Deuda financiera y evaluación de inversiones
Préstamos y leasing
Registrá la deuda tomada — préstamos bancarios, leasing, descubiertos. No confundir con los préstamos a empleados, que se gestionan en Payroll y se descuentan por recibo.
Al cargar un préstamo se genera automáticamente el cuadro de amortización completo, según el sistema elegido:
- Francés: cuota constante. El interés baja y el capital sube. Es el habitual en préstamos bancarios.
- Alemán: capital constante. La cuota arranca alta y va bajando.
- Americano: solo intereses durante el plazo y todo el capital en la última cuota.
La tasa se carga nominal anual y se convierte a la del período según cada cuánto vencen las cuotas. El redondeo se acumula en la última cuota, así el saldo cierra exactamente en cero.
Desde el cuadro podés registrar el pago de cada cuota. Si pagás menos que la cuota queda en estado parcial y podés completarla después.
Las cuotas entran a la proyección de caja
Las cuotas pendientes de los préstamos vigentes se suman automáticamente como egreso en Proyección de caja, en la columna Deuda. No hay que cargarlas dos veces.
Evaluación de inversiones
Herramienta de decisión para analizar un CAPEX, una línea de negocio nueva o cualquier proyecto con desembolso inicial y retornos futuros. No guarda nada: cargás, mirás y decidís.
- VAN: el valor que crea el proyecto, descontado al costo de capital que indiques. Es el criterio principal.
- TIR: la tasa a la que el proyecto rinde. Si supera tu costo de capital, conviene.
- Repago: cuántos períodos tardás en recuperar la inversión, simple y descontado.
- Índice de rentabilidad: VAN sobre inversión.
- Sensibilidad: cómo cambia el VAN si movés la tasa. Donde la curva cruza el cero está la TIR — a partir de ahí el proyecto deja de crear valor.
Cuidado con la TIR
Un proyecto cuyos flujos cambian de signo más de una vez (por ejemplo, si hay una reinversión fuerte a mitad de camino) puede tener varias TIR matemáticamente válidas. Cuando pasa, la pantalla te lo avisa y te muestra todas: en ese caso la TIR no sirve como criterio y hay que decidir por el VAN, que nunca es ambiguo.